恆生企管週六報:牛年投資展望,投資人該注意的是?

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恆生企管週六報:牛年投資展望,投資人該注意的是?

恆生企管週六報:牛年投資展望,投資人該注意的是?

https://money.udn.com/money/story/121992/5233872?ref=tab20210205

文章重點精華:
曾被譽為「第一名外資分析師」、科克蘭資本董事長楊應超說,他覺得股市現在絕對是泡沫,而且太貴了,只不過,現在還不知道(泡沫)什麼時候會破。他給投資人的忠告是,有泡沫疑慮下的投資,重點不是挑什麼股票,而是有沒有做好資產配置。

楊應超提出了,他的牛年5大投資關鍵詞。

1、新冠肺炎疫苗

楊應超認為,未來要持續留意新冠肺炎疫情,以及新冠疫苗施打狀況、是否有副作用。他認為,目前各國超訂疫苗,預料2021年中以後,疫苗將會供過於求,待疫苗大規模施打後,倘若旅遊與商業交流恢復,屆時才能期待經濟恢復常軌。

2、美國經濟

美國景氣榮枯會影響全球,楊應超指出,美國新總統拜登上任以來,勢必會撒更多錢救經濟,過去,川普是針對每人發放600美元紓困金,未來會增加到2,000美元。投資人也應該觀察美國經濟成長率、就業率是否好轉,「只要美國經濟好轉,才能把全球經濟帶起來。」

3、美國聯準會(Fed)

美國聯準會的無限貨幣寬鬆政策,去年一整年替全球股市打了一記強心針,反之,未來「何時升息」也是重要關鍵。楊應超點出,近幾年可能還不會升息,不過,投資人在牛年還是得隨時留意聯準會動態。

他也提到,新任美國財政部長葉倫,過去曾任美國聯準會主席,她對於資本、金融市場政策比較在行,政策執行會比較細緻、強調實效。相較之下,過去的美國財政部長,都是從金融圈如高盛銀行過來的,只對炒股有幫助。

4、全球地緣政治衝突

「美中貿易戰仍會持續,不過會變得更加『合理』。」楊應超說明,拜登不會像川普一樣不按牌理出牌,但對中國大陸的施壓仍會持續,同時拜登也會聯合歐洲加入戰線,對中國大陸來說,情勢或許會更加辛苦。

另一方面,投資人也得留意,南海、中東衝突是否擴大,楊應超認為,美國正值政黨輪替、新任總統上任初期,地緣政治衝突可能會加劇。

5、新台幣匯率

台灣防疫有成,成為全球少數維持經濟正成長的國家,2020年底才從美國返台的楊應超,忍不住讚美台灣防疫成效,但他也點出台灣的隱憂,那就是「新台幣升值幅度太大」。

楊應超直言:「新台幣升值的幅度太誇張了。」他打趣說,如果台積電創辦人張忠謀還在位,鐵定不知道要罵(匯率)幾次了。儘管新台幣強勢升值主因是美國印鈔票,不過,央行還是要想辦法應對,因為台灣經濟太仰賴出口了。

恆生企管觀點:
2020年股市的動盪歷歷在目,因為疫情美股熔斷四次,因為無線QE美股破三萬點等等,接下來2021年的股市相信只會更動盪,不管是QE政策下的資金行情持續、新冠疫情的變異、中美貿易戰的白熱化、還是泡沫的破滅,都會讓波動更加劇烈。

恆生企管認為這時候投資人更要注意的是
1.投資的心態
投資人做投資都想要獲利,但股市不是只漲不跌,面對這麼動盪的市場,該怎麼樣才能獲利,心態面是很重要的關鍵。

2.保本
每筆投資的錢都是辛辛苦苦賺下來的,擁有本金才能持續不斷的投資下去,所以保本的觀念是必須要有的,並切記不要透過槓桿本金造成萬劫不復的結果。

3.資產配置的觀念
資產配置是投資的基本功,但往往許多人的基本功都還沒紮實便去挑戰市場,結果想當然不會好到哪去,資產配置做得好,相信一生財務狀況不會太差。

4.好的財務顧問
擁有一個好的財務顧問就像是家庭醫生隨時照顧你的健康一樣,協助你定期檢視你的財務計畫,資產配置的狀況,並指引找到適合自己的投資方式。

除了恆生企管的財務顧問在你身邊外,恆生企管更是建立了金融學堂等一系列的課程,教導學員們成為自己的顧問,透過表格了解如何檢視自身財務狀況,並擁有以上正確的觀念,打好基本功,財務萬事通。

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